近日消息，美國時間周四，零售巨頭亞馬遜公布了截至9月30日的2024年第三季度財報。財報顯示，第三季度亞馬遜營收為1589億美元，同比增長11%；運營利潤為174億美元，同比增長55%；凈利潤為153億美元，同比增長55%；每股攤薄收益為1.43美元，同比增長52%。受云計算和廣告業務增長的推動，亞馬遜第三季度的收益和收入好于預期，該股在盤后交易中上漲逾4%。
以下為亞馬遜第三季度財報要點
- 凈銷售額增長11%至1589億美元，而2023年第三季度為1431億美元，高于分析師平均預期的1572億美元。剔除整個季度匯率同比變化帶來的2億美元不利影響，凈銷售額比2023年第三季度增長了11%；
- 運營利潤為174億美元，較2023年第三季度的112億美元增長55%；
- 凈利潤為153億美元，攤薄后每股收益為1.43美元，高于分析師平均預期的1.14美元，而2023年第三季度凈利潤為99億美元，攤薄后每股收益為0.94美元；
- 運營現金流增長57%，達到1127億美元，而在截至2023年9月30日的過去12個月中，這個數字為717億美元；
- 自由現金流增加至477億美元，而截至2023年9月30日的過去12個月為214億美元；
- 自由現金流減去融資租賃和融資義務的本金償還，在過去12個月中增加至449億美元，而截至2023年9月30日的過去12個月為159億美元；
- 自由現金流減去設備融資租賃和所有其他融資租賃及融資義務的本金償還，在過去12個月中增加至461億美元，而截至2023年9月30日的過去12個月為202億美元。
按業務劃分
- 凈產品銷售額為676.01億美元，而上年同期為631.71億美元；
- 凈服務銷售額為912.76億美元，而上年同期為799.12億美元；
- 亞馬遜在線商店凈銷售額為614.11億美元，較上年同期的572.67億美元增長7%；
- 亞馬遜實體店凈銷售額為52.28億美元，較上年同期的49.59億美元增長5%；
- 亞馬遜第三方賣家服務凈銷售額為378.64億美元，較上年同期的343.42億美元增長10%；
- 亞馬遜訂閱服務凈銷售額為112.78億美元，較上年同期的101.7億美元增長11%；
- 亞馬遜廣告服務凈銷售額為143.31億美元，較上年同期的120.6億美元增長19%，與分析師的平均預期基本相符；
- 亞馬遜云計算服務AWS凈銷售額為274.52億美元，較上年同期的230.59億美元增長19%，但略低于分析師普遍預期的275億美元。運營利潤為104.47億美元，較上年同期的69.76億美元增長19%，也超過分析師平均預期的91.2億美元；
- 亞馬遜其他業務凈銷售額為13.13億美元，較上年同期的12.26億美元增長7%。
按地域劃分
- 北美部門（美國、加拿大）第三季度凈銷售額為955.37億美元，較上年同期的878.87億美元增長9%；運營利潤為56.63億美元，而上年同期為43.07億美元；
- 亞馬遜國際部門（英國、德國、法國、日本和中國）第三季度凈銷售額為358.88億美元，較上年同期的321.37億美元增長12%；運營利潤為13.01億美元，而上年同期為虧損9500萬美元。
高管點評
亞馬遜總裁兼首席執行官安迪·賈西（Andy Jassy）表示：“隨著假期的臨近，我們滿懷期待地準備為客戶提供一系列卓越服務。我們以史上規模最大的Prime促銷活動拉開了假日銷售季的序幕，同時推出了全新的Kindle系列產品，其市場表現明顯超越了我們的預期。此外，我們還有更多精彩活動即將呈現，包括數千萬筆交易、我們的NFL黑色星期五賽事直播、布萊恩·威廉姆斯（Brian Williams）在Prime Video上的選舉日深度報道。在感恩節后的AWS re大會上，我們將揭曉超過100項全新的云基礎設施與人工智能功能。”
財報解讀
在云計算領域，亞馬遜AWS的營收雖略低于市場平均預期，但增長速度在加快。與去年同期的12%相比，今年第三季度增幅達19%。去年，由于經濟環境的不確定性導致客戶削減預算，亞馬遜的云業務增長有所放緩。
盡管如此，AWS的增長速度仍然落后于主要競爭對手。具體而言，微軟Azure和其他云服務的收入增長率高達33%，而Alphabet的谷歌云收入增長率也接近35%。
在亞馬遜的財報中，廣告部門成為另一個亮點。該部門第三季度銷售額同比增長19%，達到143億美元，這一增速甚至超過了亞馬遜核心零售業務的增速。
得益于云業務的增長，Alphabet在周二公布了超出預期的業績。然而，微軟在周三發布的展望卻令人失望，導致股價遭遇兩年來最嚴重的拋售。盡管Meta的業績優于預期，但也警告稱明年基礎設施支出將大幅增加。
在在線廣告領域，亞馬遜展現出了最強勁的增長態勢，盡管廣告業務的規模尚未達到Meta和谷歌這兩大巨頭的水平。Meta的廣告收入同比增長18.7%，而谷歌的廣告業務在第三季度則增長了15%。此外，Snap的銷售額也較上年同期增長了15%。
值得一提的是，亞馬遜第三季度營業利潤同比增長了56%，達到174億美元。這表明，亞馬遜對效率的重視以及持續的成本削減措施正在不斷提升其盈利能力。賈西自上任以來，一直致力于削減全公司的開支，自2022年初以來已削減了2.7萬多個工作崗位，并繼續推進公司的團隊重組工作。
D.A. 戴維森科技研究主管吉爾·盧里亞（Gil Luria）指出：“亞馬遜財報中最引人注目的亮點在于其利潤率的顯著提升。盡管投資者對零售業務維持利潤率的能力表示擔憂，但亞馬遜實際上已經成功實現了利潤率的增長。”
Emarketer的分析師斯凱·卡納維斯 (Sky Canaves) 表示：“亞馬遜第三季度業績超出了預期，這得益于其業務的三大支柱：電子商務、廣告和云服務。”
業績展望
亞馬遜預計，第四季度凈銷售額將在1815億美元至1885億美元之間，或與2023年第四季度相比增長7%至11%。根據LSEG的數據，這一區間的中間值為1850億美元，低于分析師平均預期的1862億美元。這一指引預計外匯匯率將產生大約10個基點的不利影響。
該公司還預計，第四季度營業利潤將在160億美元至200億美元之間，而2023年第四季度為132億美元，分析師平均預期為175億美元。
股價變動
美國當地時間周四，亞馬遜股價收跌3.28%，報收于每股186.4美元。但在財報發布后，得益于第三季度營收和利潤均超過分析師預期，截至本文發稿時，該股在盤后交易中上漲逾4%。亞馬遜股價今年累計上漲了約23%，略低于納斯達克指數27%的漲幅。
過去52周，亞馬遜的最低股價為131.71美元，最高價為201.2美元。按照周四收盤價計算，亞馬遜市值為1.956萬億美元。
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