近日，據報道，伯克希爾·哈撒韋披露了其最新的季度財報，引發了市場的廣泛關注。二季度報告顯示，公司創始人沃倫·巴菲特大幅減持了最大持倉股蘋果，現金持倉達到了創紀錄的2769億美元。
具體來看，截至二季度末，伯克希爾持有的蘋果股份從7.89億股大幅減至約4億股，降幅近50%。巴菲特在第二季度凈出售了755億美元的股票，現金儲備從一季度的1890億美元大幅提升至2769億美元。這一大規模減持行動令市場震驚，蘋果股價因此在8月5日重挫4.8%。
減持蘋果? 因對人工智能持謹慎態度！
盡管巴菲特過去曾多次減持蘋果股份，但此次減持規模之大仍出乎意料。自今年以來，伯克希爾已減持蘋果股票過半，賬面價值下降了51.69%。截至6月30日，伯克希爾持有的蘋果股份價值842億美元，較3月末減少512億美元。
在今年的股東大會上，巴菲特表示，減持蘋果主要是出于稅收原因。他稱贊庫克是繼喬布斯之后的“最佳合作伙伴”，并強調除非發生重大變化，伯克希爾將繼續把蘋果作為最大投資。巴菲特還提到，他對人工智能持謹慎態度，認為蘋果在這一領域的動作是影響其決策的因素之一。
除蘋果外，伯克希爾近期還連續減持了美國銀行股票。根據監管文件，伯克希爾在7月30日至8月1日期間出售了約1920萬股美國銀行股票，三周內共售出9040萬股，總值近38億美元。目前，伯克希爾仍然是美國銀行的最大股東，持有9.424億股股票。
分析師們普遍認為，巴菲特的減持行為反映了他對美國經濟和股市估值的警惕。伯克希爾目前的現金儲備已達到創紀錄的2769億美元，公司已連續七個季度凈賣出美股。巴菲特表示，他不會做空美國，但會通過減持來管理資產組合的風險。
美股大跌? 將迎來抄底“黃金機會”？
CFRA Research的分析師凱茜·塞弗特（Cathy Seifert）認為，如果美股繼續暴跌，對于巴菲特來說將是一個抄底的“黃金機會”，屆時他積累的2769億美元創紀錄現金儲備將會發揮作用。伯克希爾哈撒韋公司上季度大規模出售股票的時機可能非常合適，因為在股市暴跌之際，巴菲特手中握有的現金更多了。
值得注意的是，伯克希爾通常在降息或危機前夕籌集大量現金儲備，以便在市場低迷時進行大規模投資。巴菲特在過去曾通過這種策略獲得豐厚回報，尤其是在2008年和2020年的市場低迷期。而在第二季度，該公司凈出售了價值755億美元的股票，包括減持了近半蘋果倉位。這幫助其現金儲備從前一季度的1890億美元升至2769億美元的歷史新高。CFRA Research分析師塞弗特表示：“此次出售代表了典型的投資組合再平衡。”
她解釋說，由于伯克希爾的投資組合嚴重偏向蘋果等少數幾只股票，存在過于集中的風險。一些獲利了結也可能牽涉其中，因為此次出售發生時，大盤正屢創新高。最大的問題是巴菲特下一步將如何處理他所積累的現金，因為伯克希爾的投資組合一直是投資者非常感興趣的話題。
隨著巴菲特年事已高，市場普遍認為他希望為繼任者留下更多操作靈活性。伯克希爾目前可以通過投資短期國債獲得豐厚的現金回報，這使得其持有大量現金儲備的理由更加充分。伯克希爾的下一次大規模投資時機尚不確定，但市場普遍期待巴菲特在未來的市場低迷期再度出手，為投資者帶來新的驚喜。
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