蘋果公司公布了2023年第三財季的財務業績，蘋果公司當季營收為818億美元，季度凈利潤為199億美元，攤薄后每股利潤為1.26美元，上年同期營收為830億美元，季度凈利潤為194億美元，攤薄后每股利潤為1.20美元。

該季度毛利率為44.5%，上年同期為43.3%。蘋果還宣布，將于8月17日向截至8月14日登記在冊的股東派發每股0.24美元的季度股息。

蘋果首席執行官蒂姆·庫克表示:“我們很高興地宣布，在超過10億付費用戶的推動下，我們在6月這個季度的服務業務收入創下了歷史新高。得益于iPhone的強勁銷售，我們在新興市場看到了持續的強勁勢頭?！薄皬慕逃江h境，我們將繼續推進我們的價值觀，同時倡導創新，豐富客戶的生活，讓世界變得比我們發現的更美好?！?/p>

就像過去三年一樣，蘋果再次沒有發布截至9月的當前季度業績指引。
蘋果于美國東部時間下午2點直播2023年第三財季財報電話會議。下面我們來一起回顧下電話會議內容：

下午1:40:蘋果的收入同比下降約1%，但收益和每股收益略有上升。蘋果股價在常規交易中下跌了約0.75%，在常規交易結束后短暫飆升，但在財報發布后再次下跌，目前約為每股190美元。

下午1:42:蘋果在本季度創下了服務收入的歷史記錄，達到212億美元，但iPhone的收入與去年同期相比略有下降。Apple Watch的營收僅小幅上升，而iPad和Mac的營收則大幅下滑至三年來的最低水平。

下午1:55:雖然蘋果公司的總銷售額從2022年6月的830億美元下降到今年的820億美元，但利潤卻從194億美元攀升到199億美元，這要歸功于高利潤的服務部門的增長，這遠遠抵消了硬件銷售的下降。

由于蘋果的回購計劃，凈收入增加，流通股減少，攤薄后每股收益從1.20美元上升到1.26美元。

下午1點57分:蘋果在歐洲和大中華地區的銷量也有所增長，而美洲、日本和亞太地區的銷量則略有下滑。可穿戴設備、家居和配件加入了服務領域，成為同比增長的產品領域。

下午1:59:與2022年9月底相比，蘋果持有的有價證券增加了100億美元，從24.6億美元增加到340億美元，而未償定期債務總額從990億美元下降到980億美元，因為更高的利率似乎對蘋果首席財務官盧卡·馬埃斯特里的現金管理業務產生了影響。

下午2:03:分析師的財報電話會議開始了，晚了一分鐘左右。蘋果公司首席執行官蒂姆·庫克和首席財務官盧卡·馬埃斯特里像往常一樣正在通話。

下午2:04:蒂姆聽起來很樂觀，指出收入比預期的要好。iPhone在整個新興市場以及法國、荷蘭和奧地利都創下了6月季度的銷售記錄。
下午2:04:蘋果在其各種商店的付費訂閱已經超過了10億。

下午2:05:按固定匯率計算，蘋果的銷售額逐年增長。預計在接下來的一個小時內會多次聽到“外匯逆風”這個詞。

下午2:05:蒂姆正在談論Apple Vision Pro和公司對空間計算的愿景。

下午2:06:“有史以來最先進的個人電子設備。”

下午2:07:從iPhone開始。iPhone收入為397億美元，同比下降2%。換手者6月當季創下紀錄，按固定匯率計算，銷售額有所增長。這意味著美元的強勢損害了蘋果在國際銷售上的利潤，因為外幣在收入報告中被轉換成美元。

Mac的銷量同比下降了7%，并指出Mac的整個產品線現在都采用了蘋果的芯片。

下午2:08:iPad的收入為59億美元，同比下降20%，其中比較困難，因為iPad Air的發布時間是2022年。

下午2:08:可穿戴設備、家居和配件銷售同比增長2%。

下午2:10:服務營收212億美元，同比增長8%，超出蘋果預期。Video、AppleCare、Cloud、Payment Services中的記錄。

下午2:10:蘋果儲蓄賬戶有100億美元的存款。

下午2:11:梅西加盟邁阿密國際和美國職業足球大聯盟。

下午2:12:本季度蘋果在越南開設了蘋果在線商店，并重新設計了位于弗吉尼亞州泰森斯角的第一家蘋果商店。

下午2:13:蘋果非常重視用戶隱私和可訪問性。
下午2:14:還有種族正義和平等。

下午2:14:蘋果正在建立一種歸屬感的文化和反映其服務社區的員工隊伍。

下午2:16:蒂姆把電話轉給盧卡，讓他談談錢的事。

下午2:16:收入好于預期，即使有4%的外匯負面影響。

下午2:17:外匯逆風和不平衡的宏觀環境，損害產品銷售。6月季度，iPhone用戶數量創下新高，Mac、iPad和Watch的新用戶數量也創下新高。

下午2:17:服務增長了8%，按固定匯率計算增長了兩位數，在全球范圍內表現強勁，包括美洲和歐洲的歷史記錄，以及中國和亞太地區的6月季度。

下午2:18:運營支出低于本季度初提供的指導范圍的低端，比3月份的季度有所減速。顯然，蘋果正在勒緊褲腰帶。

下午2:19:iPhone營收為397億美元，下降2%，但按固定匯率計算是上升的。印度、印度尼西亞、菲律賓和其他國家的收入記錄。iPhone的安裝基數增長到了歷史最高水平，這要歸功于6月份換手機人數創下的記錄。iPhone 14系列在美國有98%的客戶滿意度。

下午2:20:隨著向蘋果芯片的過渡完成，Mac同比下降7%。強勁的升級活動加上新客戶，本季度幾乎一半的Mac買家都是新用戶。

下午2:21:可穿戴設備收入同比增長2%，在大中華區創下了6月季度的記錄，在幾個新興市場表現強勁。Apple Watch有三分之二的用戶是新用戶。98%的客戶都在美國。
下午2:22:在服務方面，蘋果在廣告、應用商店和音樂方面創下了6月季度的記錄。20億有源設備的安裝基數持續增長，為未來生態系統的擴展奠定了堅實的基礎。增加客戶與服務的互動。交易賬戶和付費賬戶增長了兩位數，均創下歷史新高。付費訂閱量增長強勁，整個平臺的付費訂閱量超過10億。去年增加了1.5億，是三年前的兩倍多。

下午2:23:蘋果本季度持有1660億美元現金，支付了75億美元到期債務，發行了52億美元新債。債務總額為1090億美元。凈現金為570億美元。

下午2:24:240億美元返還給股東，其中180億美元用于公開市場回購蘋果股票。

下午2:25:9月，假設宏觀前景不惡化，外匯將繼續成為逆風。收入同比影響超過2%。iPhone的同比表現將在6月份加速，Mac和iPad由于難以比較而出現兩位數的下滑。去年同期被壓抑的需求顯著增加。

毛利率在44%到45%之間。運營成本在135億至137億美元之間。稅率將在16%左右?，F金股利為每股0.24美元，于8月17日支付。

下午2:26:問答開始。

下午2:28:問:您多次提到宏觀環境不平衡。你能談談你在iPhone上看到的地理趨勢嗎?

答:iPhone在新興市場表現出色，6月當季在許多市場都創下了記錄。從中國到印度(6月創紀錄)、印度尼西亞、東南亞、拉丁美洲、中東等許多新興市場均實現了兩位數的增長，業績表現強勁。在那里過得很好。

從我們的地理分布可以看出，我們在美洲的表現略有加速，主要是在美國，但隨著美國智能手機市場在過去幾個季度的下滑，我們在那里的表現有所下降。
下午2:29:問:就毛利率而言，你們處于區間的高端。你現在指向44-45，我想這是我見過的最高的。似乎有一場完美的好事風暴。

A:我想你沒有記錯，這是我們六月份的歷史記錄。環比上漲20個基點，受成本節約和向服務業的混合轉型的推動，這有助于公司的毛利率，抵消了季節性杠桿損失的影響。商品環境對我們有利。我們的產品組合很強大。除了外匯，這仍然是一個重大拖累，我們在6月季度處于良好狀態，坦率地說，出于同樣的原因，我們預計9月季度的毛利率將達到類似的水平。

下午2:32:問:你能給周圍的指導一些額外的顏色嗎?你提到了外匯對iPhone的影響，是匯率不變還是季節性因素的變化導致產品收入沒有那么大的增長?

答:我們沒有按固定匯率計算，但我們也指出，iPhone的銷量在增長，但Mac和iPad的銷量卻出現了兩位數的下滑，原因是去年9月這個季度工廠關閉的情況得到緩解，并填補了被壓抑的需求。去年的銷售活動異常活躍，因此iPad和Mac的銷量都出現了兩位數的下滑，抵消了iPhone和服務的預期增長。

下午2:33:問:在全球范圍內，iPhone的分期付款和預付的銷量是多少?你預計今年美國運營商會對iPhone進行大規模促銷嗎?

答:我們在全球范圍內的可負擔性項目上做得很好，無論是通過我們的直接渠道還是與世界各地的合作伙伴。目前，大多數iphone都是通過某種計劃、以舊換新、分期付款或某種融資方式銷售的。這一比例遠遠超過50%，在發達市場和新興市場非常相似。我們希望在這方面做得更多，因為我們認為這有助于降低我們產品的可承受性門檻。在過去的幾個周期里，它幫助了我們的產品組合。

問:澄清一下，你說的是iPhone上的加速增長，但外匯方面的競爭要輕松2%，從6月到9月這個季度，這是類似的基礎嗎?上個季度，你談到了在有利價格下購買庫存，你現在的立場是什么從有利成本動態來看，商品積壓的時間和持續時間是什么?
答:關于我們的指導方針，我們完全參考報告的數字，并考慮到我們在外匯方面略有改善。類似的性能，我指的是6月份的報告性能和9月份的報告性能。在報告的基礎上，我們預計iPhone和服務的表現將加速，iPad和Mac的表現將下降兩位數。

在商品方面，環境是有利的。我們總是確保我們利用市場上的機會，我們將繼續這樣做下去。

問:你能感覺到這會給你帶來多長時間的跑道嗎?能感覺到短期的順風嗎?

答:我不想猜測9月這個季度之后的情況，因為那是我們的預測。44- 45%的毛利率，這是歷史上非常高的，這反映了對我們有利的環境。

下午2:38:問:是否有跡象表明消費者將在消費電子產品上消費，您是否看到一些地區的消費實力增強，這種情況的可持續性如何?

答:上個季度我們在新興市場做得特別好，按固定匯率計算甚至更好。新興市場是一個優勢。中國，我們從第二季度的-3到第三季度的+8。看看美國，美洲部分，有輕微的加速，盡管美洲同比略有下降。主要原因是，目前美國的智能手機市場充滿挑戰。

歐洲6月當季錄得創紀錄的增長，所以世界上大多數地方都出現了非常好的跡象。

下午2:40:問:三個季度的運營支出增長低于季節性或低于預期，這是自2007年以來我們首次看到研發增長低于10% ?是什么讓你覺得研發會有一個更有規律的季節性節奏，還是這是一種新常態?

答:我們關注環境，過去幾個季度是一個不確定的時期。我們仔細控制了整個公司的開支，有效地減緩了開支。我們放慢了公司內部幾個領域的招聘速度，考慮到整體宏觀形勢，我們很高興能夠減緩一些費用的增長。我們將繼續謹慎地管理，我們將繼續以比公司其他部門更快的速度增加研發成本。我們的重點仍然是創新和產品開發，我們將繼續這樣做。
下午2:42:問:很高興看到本季度的服務表現出色，下個季度的預期會更好，你能談談下個季度對服務的信心的關鍵驅動因素嗎?有什么值得注意的，因為它與蘋果搜索廣告有關，在AppleTV+上進行了大量投資。

A:我們在6月這個季度看到了改善，我們預計9月份會有進一步的改善。6月份，我們的業績全面刷新紀錄。在云，視頻，AppleCare，支付方面的歷史記錄。在App Store，廣告，音樂方面創下了6月季度的記錄。我們看到所有服務類別都有所改善。我們認為，隨著我們進入9月份，情況將繼續改善，這是非常積極的。這不僅有利于財務結果，而且表明我們的客戶在生態系統中的參與度很高。我在事先準備好的發言中提到的所有事情的總和。

我們的安裝基礎持續增長，擁有更大的用戶群，更多的交易和付費賬戶，訂閱業務非常健康，僅在過去12個月就增長了1.5億付費訂閱。幾乎是三年前的兩倍。所有這些因素的結合讓我們對九月份充滿信心。

下午2:44:問:關于硬件安裝基礎和服務ARPU，考慮到服務的優勢和20億的安裝基礎，你認為它是基于每個活躍iPhone用戶還是基于每個設備?你認為擁有多種設備的用戶是否有機會提升ARPU ?

答:擁有不止一臺設備的客戶更愿意參與我們的生態系統。他們在服務方面投入更多，但我們知道的最大機會是，我們的很多客戶都非常熟悉我們的生態系統。有些人只使用生態系統中免費的部分，隨著時間的推移，通過提供更多的內容，我們相信我們可以吸引更多的付費用戶。

下午2:46:問:你如何看待進入9月的可穿戴設備，你還沒有談論太多。

答:我們在大中華區的表現非常好，這對我們來說非常重要，6月份的季度大中華區業績創下了新高。在一個如此重要的市場中，與生態系統的接觸仍在繼續增長。越來越多的顧客。我們繼續快速發展這類游戲的安裝基礎。6月當季蘋果手表的買家中有三分之二是新用戶。這些都是添加到已安裝的基礎上的。很高興看到AirPods在市場上繼續取得巨大成功。事情正朝著正確的方向發展。對我們來說，這是一項偉大的業務，在過去的12個月里價值400億美元，幾乎相當于一家財富100強公司的規模。使我們的收入和收益多樣化。
下午2:47:問:歐洲的增長，增長了5%，相當引人注目。歐洲有一些新興市場，但歐洲正在發生什么，我們應該如何看待西方與新興市場的對比?

答:主要在歐洲新興市場方面表現良好，印度、中東在“歐洲”部分。一些市場表現不錯，法國，意大利，荷蘭，奧地利。對歐洲來說，這是一個不錯的季度。

下午2:49:問:一段時間以來，你們遭遇了匯率逆風?？梢韵胂螅髂耆嗣駧艆R率可能會開始下跌，美元會走弱。這將如何影響收入和成本?

答:我們試圖對沖外匯風險敞口，因為我們認為這對公司來說是正確的做法，可以最大限度地減少貨幣波動。我們無法有效地對沖世界各地的每一個風險敞口，因為在某些情況下，這是不可能的，在其他情況下，這是非常昂貴的。我們傾向于涵蓋所有主要的貨幣對。我們大約60%的業務在美國以外，所以這是一個非常大、非常有效的對沖計劃。

我們建立了這些對沖，它們往往會定期展期，我們以新的即期匯率用新的對沖來替換它們。對收入和成本的影響將取決于即期匯率在不同時間點的位置。因此，由于該計劃的運作方式，隨著時間的推移，外匯匯率在兩個方向上都應該有一點滯后。

下午2:50:問:在12月這個季度，為了幫助人們升級、現金回扣或以舊換新，你知道有什么計劃嗎?你說超過50%的手機是通過這些程序銷售的，我想在美國這個數字會更高。

答:我不想詳細討論不同運營商的具體情況，但總的來說，我認為如果你連接了一項服務，然后換了服務/運營商，或者在同一家運營商升級了你的手機，那么在手機上找到促銷活動是很容易的。這兩種情況，今天，你都可以找到升職的機會。我希望你們也能在12月的時間框架內找到這些。

下午2:52:問:蒂姆，從戰略上講，當我們考慮服務增長和背后的內容擴展時，你從體育的角度看待與美國職業足球大聯盟和美國職業棒球大聯盟的合作，你如何從戰略上考慮體育作為服務驅動因素的擴張?
答:我們專注于Apple TV+的原創內容，我們希望為講故事的人提供一個講述偉大故事的場所，讓我們進行更深入的思考。體育是最終的原創故事，對于MLS來說，我們對合作的進展感到非常高興。很明顯，這還處于早期階段，但我們的訂戶數量超出了我們的預期，而且梅西去了邁阿密國際米蘭，這一點對我們有所幫助。我們對此非常興奮。

下午2:54:問:關于印度持續增長的最新情況，我們如何看待未來的市場機會?在這個龐大的手機市場，有沒有什么東西可以加速iphone的發展?

答:今年6月，我們在印度創下了季度營收記錄。我們實現了強勁的兩位數增長。我們在本季度開設了首批兩家零售店，目前還為時尚早，但它們的經營情況超出了我們的預期。我們將繼續努力建立渠道，并在直接面向消費者的產品上投入更多資金。我認為，如果你仔細觀察，就會發現中國是全球第二大智能手機市場。我們應該做得很好，我對我們在那里的增長感到非常滿意，但我們在智能手機市場的份額仍然很低。這對我們來說是一個巨大的機會，我們正全力以赴實現這一目標。

下午2:56:問:你如何看待你對人工智能的投資，是建立一個更快的升級周期或更高的ASP，還是建立服務?

答:人工智能和機器學習是我們打造的每一款產品不可或缺的一部分。想想WWDC和iOS 17即將到來的功能，實時語音郵件，之前的功能，如崩潰或跌倒檢測，如果沒有人工智能和機器學習，這些都是不可能實現的。多年來，我們一直在研究廣泛的人工智能技術，包括生成式人工智能。我們將繼續負責任地利用這些技術改進我們的產品，以豐富人們的生活為目標。我們在產品上市時就對外公布，這是我們的經營理念，我也愿意堅持這一點。

下午2:57:問:談談VIsion Pro?

答:我們對Vision Pro感到非常興奮;無論是媒體、開發者還是分析師，所有看過演示版的人都會被震撼到。我們期待明年初發貨。我們不會在今天的電話會議上預測收入等，但我們對此非常興奮。
下午2:59:問:蒂姆，關于iPhone，你提到本季度更換iPhone手機的用戶數量創下了紀錄。考慮到疲弱的宏觀經濟和消費者支出，iPhone的更換周期如何?與前幾年相似，更長還是更短?
答:換手機是我們本季度iPhone業績的一個非常關鍵的部分，我們在大中華區創下了紀錄，這是我們在那里業績的核心。我們將繼續努力說服越來越多的人轉換，因為我們可以為他們提供體驗和生態系統。我們認為轉換對我們來說是一個巨大的機會。就升級周期而言，很難實時估計升級周期的進展情況。

想想iPhone的年復一年的業績，你必須想想去年第四季度的公告，這給競爭帶來了一點阻力。正如盧卡在談到我們對第四季度的看法時所說，我們認為iPhone在第四季度會加速增長。

下午3:00:問:在零售方面，許多新店似乎已經開業一年多了。零售客流量如何?這對今年下半年意味著什么?

A:如果你看一下零售，它是我們進入市場方法的關鍵部分。這將是Vision Pro的關鍵和競爭優勢，它將給我們一個推出新產品并在商店向人們演示的機會。它有很多優勢，我們將繼續開設更多的門店。上個季度在印度開了兩家。還有很多國家沒有蘋果零售店，我們想要進入這些國家。我們仍然把它視為我們進入市場的關鍵部分，我們喜歡我們可以為那里的客戶提供的體驗。

下午3:00:通話結束!